BORING COMPLIANCE
无聊合规

2026年5月29日 香港证券及期货事务监察委员会（SFC）近日发布《发行人参与无纸证券市场制度的指引》（Guidance Note for Issuers on Participating in the Uncertificated Securities Market Regime），为上市公司及发行人提供详细指引，协助其顺利参与无纸证券市场（Uncertificated Securities Market，简称USM）制度。该指引旨在推动香港证券市场全面无纸化转型，消除纸本股票证书带来的行政负担及风险，提升市场效率及投资者保障。USM制度透过《证券及期货条例》（SFO）第IIIAA部及相关规则实施，允许投资者以自己名义持有及转让法定所有权，而无需纸本文件。指引强调，发行人必须委任经批准证券登记机构（Approved Securities Registrar，简称ASR），并在指定时间内将“订明证券”（prescribed securities）转为“参与证券”（participating securities）。此举标志着香港资本市场现代化重

2026年5月26日 香港财经事务及库务局（财库局）与证券及期货事务监察委员会（证监会）今天就有关规管香港就虚拟资产提供意见的服务提供者及虚拟资产管理服务提供者的立法建议，发表谘询总结（注1）。 拟议的就虚拟资产提供意见及虚拟资产管理发牌制度在谘询期间得到市场的广泛支持（注2）。在遵循“相同业务、相同风险、相同规则”原则下，新发牌制度的涵盖范围，将分别与《证券及期货条例》下第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动的涵盖范围保持一致。 财库局及证监会现正着手敲定《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（第615章）下有关新制度的立法建议，目标是于2026年向立法会提交条例草案。 连同拟议的虚拟资产交易及虚拟资产托管发牌制度（注3），这一系列的新制度将提升香港数字资产市场的参与度，同时有助在证监会“ASPIRe”路线图（注4）下构建稳健及安全的生态圈。 证监会行政总裁梁凤仪女士表示：“是次进一步谘询的总结，标志着我们完善数字资产监管框架的最后一步，为我们生态圈的长远发展铺路。市场广泛的支持反映建立稳健而全面的监管的必要性。新的制度与传统金

证监会增强措施以应对伪造文件及洗钱风险并提高开户标准 2026年5月22日 证券及期货事务监察委员会（证监会）今天发出通函，列明在开立帐户及维持客户关系时应实施的监控措施。 该通函是在证监会对12家证券经纪行的开户作业手法进行检视后发出的。有关检视识别出多项重大缺失，包括开户文件的尽职审查不足，在开户过程中接受可疑或伪造文件，及在管理与海外中介人的跨境代理关系方面的弱点。证监会对客户帐户有可能遭不当使用来进行可疑或不法交易，及因而加剧的洗钱及恐怖分子资金筹集风险，深表关注。证监会要求所有持牌法团在切实可行的情况下尽快进行内部核查，以侦测是否有任何可疑或伪造文件曾被接受用来开立帐户。 证监会中介机构部执行董事叶志衡博士表示：“持牌法团在拓展其业务时，不应以牺牲“认识你的客户”标准为代价。证监会对在开户过程中的严重监控失误及使用伪造文件的情况采取零容忍态度，并将对相关持牌法团及其高级管理层采取坚决的监管及执法行动，以维持市场的廉洁稳健及公平的竞争环境。” 证监会亦列出持牌法团在为内地投资者开立和管理有关帐户方面的额外措施。这些额外措施包括关闭以可疑或

2026年4月23日 香港证券及期货事务监察委员会（证监会）与罗兵咸永道会计师事务所（罗兵咸永道香港）达成协议，据此，罗兵咸永道香港同意预留10亿港元，以向中国恒大集团（中国恒大）的合资格独立少数股东作出赔偿（注1）。 罗兵咸永道香港曾审核中国恒大截至2019年12月31日及2020年12月31日止财政年度（分别为2019财政年度及2020财政年度）的财务报表。证监会的调查聚焦于中国恒大的业绩公告和年报，当中发现目前正在清盘中的中国恒大曾大幅夸大该两个财政年度的年度收入及利润。证监会亦审视了罗兵咸永道香港所担任的角色，所得出的结论是，由于中国恒大散发虚假和具误导性的财务资料，以及核数师严重违反其专业责任，故曾出现市场失当行为。 根据所达成的协议，证监会与罗兵咸永道香港同意在不承认任何法律责任的基础上，有关事宜将完全并最终得到解决，且证监会不会对罗兵咸永道香港采取任何进一步行动，前提是罗兵咸永道香港必须履行协议的条款。 中国恒大的虚假和具误导性的报表 证监会断定，中国恒大于2019财政年度及2020财政年度的年报和业绩公告载有在要项上属虚假或具误导

2026年3月26日 廉政公署2026年3月26日宣布，香港贸易发展局（贸发局）时任人力资源部经理(被告一)涉嫌在担任面试官的招聘过程中隐瞒利益冲突，未申报应征者为其亲妹（被告二)，意图欺骗贸发局致使其妹最终获聘。廉政公署接获贸发局转介的贪污投诉后展开调查，二人于2026年3月25日同被落案起诉。被告一被控两项代理人意图欺骗主事人而使用文件罪名；被告二则被控一项同类罪名，二人获准保释，将于2026年3月27日在东区裁判法院答辩。 控罪指被告一于2023年11月29日向贸发局提交载有虚假陈述的面试评分表，申报并不认识被告二，却将其评核为合适人选。被告二其后于2024年1月入职贸发局。 此外，被告一和二分别涉嫌于2024年3月及2月向贸发局提交虚假的外间利益申报表，申报没有家庭成员或亲属在贸发局工作，从未披露亲姐妹关系，意图误导贸发局。廉署调查期间获贸发局全面协助。廉署提醒公共机构应制定清晰的利益冲突处理指引及申报机制，公职人员遇到利益冲突时必须适时如实申报，绝不可隐瞒以使自己或亲友得益。 https://www.icac.org.hk/tc

2026年4月7日 巴拿马港口公司（Panama Ports Company）于2026年4月7日宣布，已就其在巴拿马的货柜码头被接管后续事件，正式对Maersk启动仲裁程序。此仲裁程序乃基于一份长期合约，该合约订明巴拿马港口公司在巴拿马港口货柜码头的专属运营安排，并通过一系列运营设施及数据促进双方协作发展业务。 然而，Maersk违背该合约，与巴拿马共和国站在同一阵线，配合政府针对巴拿马港口公司的国家行动。2026年2月23日，巴拿马政府借极端行政手段驱逐巴拿马港口公司并将之排除于货柜码头运营外，强行接管货柜码头，并就巴尔博亚港货柜码头与一家Maersk联属、已使用巴拿马港口公司运营设施及数据的新运营商签订预早安排的特许经营合约。 仲裁程序将于伦敦进行。巴拿马港口公司向Maersk提出的索偿，属独立于且不影响其就巴拿马政府违反合约及损害投资者权益的行为而持续采取的追究行动。巴拿马港口公司将积极推进以仲裁程序向Maersk索偿，以及对巴拿马政府提出的申索，并保留其他一切权利及追索权。 https://www.ckh.com.hk/upload/a

2026年3月12日 香港证券及期货事务监察委员会（证监会）与廉政公署（廉政公署）于2026年3月10日及11日开展代号为“熔断”的联合行动，打击内幕交易及贪污行为。三家持牌法团的高级管理人员，包括两家证券公司及一家对冲基金管理公司，是该案的调查对象（注1）。 在联合行动中，证监会和廉政公署人员共搜查了14处地点，包括持牌公司的办公室以及被捕者的住所。廉政公署还逮捕了6名男子和2名女子，年龄介于35岁至60岁之间。被捕者包括两家持牌证券公司和一家持牌对冲基金管理公司的高级管理人员，以及一名中间人（注2）。 据怀疑，持牌证券公司的高级管理人员收受了持牌对冲基金管理公司所有者超过 400 万元的贿赂，以在相关消息公开之前披露有关多家香港上市公司股份配售的机密信息。 掌握了这些机密信息后，这家持牌对冲基金管理公司通过在市场上卖空相关股票和/或签订空头股票互换合约，为其对冲基金建立了相关股票的空头头寸。当配股消息公开后，相关股票的股价下跌，该​​对冲基金据称从其空头头寸中获利约3.15亿元。 此次联合行动源于证监会最初对涉嫌内幕交易活动的调查，该调查揭露

2026年2月26日 长江和记实业有限公司（CK Hutchison Holdings Limited）董事会于2026年2月26日发布自愿性公告，继本公司2026年2月4日公告后，巴拿马政府宪报于2026年2月23日刊登最高法院就1997年1月16日第5号法律原于2026年1月29日公布所作之裁决，以及一项行政法令，要求政府占用附属公司巴拿马港口公司（Panama Ports Company，简称PPC）的所有动产。 巴拿马政府代表强行进入由PPC运营的巴尔博亚港（Balboa Port）及克里斯托瓦尔港（Cristobal Port），接管码头行政及运营控制权。据本公司理解，特许经营权已于2026年2月23日起被视为终止，PPC已于同日终止在两个港口的一切运作。 PPC已获得法律意见，指该裁决、行政法令及巴拿马政府行动与相关法律框架及批准特许经营合约的法律不符。董事会对此表示强烈反对，本集团将联同法律顾问保留一切权利，并拟采取国内及国际法律程序以保卫权益；股东及投资者买卖股份时务须审慎行事。 https://www.hkexnews.hk/l

2026年2月24日 英国政府于2026年2月24日宣布，在俄罗斯全面入侵乌克兰四周年之际，推出自2022年初以来最大规模的对俄制裁一揽子方案，共新增近300项制裁措施，旨在切断克里姆林宫的战争融资、军事补给和关键石油收入来源。国际制裁已累计剥夺俄罗斯超过4500亿美元资金，相当于两年战争经费，俄罗斯石油收入已降至2020年以来最低水平，经济陷入停滞并被迫提高普通民众税负。 本次制裁重点针对能源、军事和金融领域，包括对PJSC Transneft管道公司的指定（该公司运输俄罗斯80%以上石油）、“2Rivers”石油网络175家公司及影子舰队48艘油轮、液化天然气（LNG）行业6个目标（含Portovaya和Vysotsk终端）、49家实体和个人参与俄罗斯无人机及武器供应链、3家民用核能公司及2名个人，以及9家处理跨境支付的关键俄罗斯银行。目前英国已在俄罗斯制裁制度下对超过3000个个人、企业和船舶实施制裁。 英国外交大臣Yvette Cooper正在基辅访问并宣布新援助，包括3000万英镑用于加强乌克兰能源韧性和恢复（其中2500万英镑用于基础

2026年2月4日 长江和记实业有限公司（「本公司」，连同其附属公司统称「本集团」）之董事会（「董事 会」）知悉巴拿马共和国司法部于 2026 年 1 月 29 日发表声明，表示巴拿马最高法院已决定宣 告 1997 年 1 月 16 日第 5 号法律、其修订及延展法案违宪。1997 年1月16日第5号法律为 巴拿马相关法律，有关法律批准巴拿马港口公司（「PPC」，为本公司间接持有90%权益之附 属公司）于巴拿马巴尔博亚港及克里斯托瓦尔港已营运接近三十年之特许经营合约。据 PPC 理解，巴拿马最高法院之决定可能于 2026 年 2 月初生效。 PPC 已获得意见，指巴拿马最高法院所宣佈之决定，以及巴拿马政府就 PPC 于该两个港口之 码头营运所採取的相应行动，与相关法律框架，以及批准该特许经营合约之法律并不一致。 于 2026 年 2 月 3 日，PPC 已展开并将根据适用特许经营合约及国际商会之仲裁规则，积极果 断对巴拿马共和国进行仲裁。 董事会对巴拿马之裁定及相应行动表示强烈反对，本集团继续谘询其法律顾问，并保留一切 权利，包括就该事宜诉诸进一

2026年1月18日 香港「连续性合约」新规定于2026年1月18日起适用。在新规定下，雇员如符合以下条件，他便属根据「连续性合约」受雇： 1.雇员连续受雇于同一雇主四星期或以上；及 2.雇员的工时符合以下其中一项条件： i）他每星期最少工作17小时；或 ii）（当他在某一星期工作少于17小时）他在该星期及其紧接过去三星期组成的四星期期间(注１)工作不少于68小时（「468准则」）(注２)。 有关雇佣合约是否属于「连续性合约」的争论，雇主须负举证责任，证明该合约并非「连续性合约」。 新规定将由2026年1月18日起适用。在新规定适用前的雇佣期，雇员仍须连续受雇于同一雇主四星期或以上，每星期最少工作18小时才符合「连续性合约」规定。 （注１）雇员在此四星期期间须受雇于有关雇主，因此，「468准则」不适用于新入职的首三个星期。新入职的首三个星期每星期须最少工作17小时（即上述条件(2)(i)）。 （注２）在新规定适用前的雇佣期，雇员仍须连续受雇于同一雇主四星期或以上，每星期最少工作18小时才符合「連续性合约」规定。 https://www.labou

2025年12月17日 香港交易及结算所有限公司（香港交易所）全资附属公司香港联合交易所有限公司（联交所）今天（星期三）就有关持续公众持股量规定的公众谘询1（《持续公众持股量谘询》）刊发谘询总结（《谘询总结》）。 香港交易所收到43份来自广泛界别回应人士对《持续公众持股量谘询》的非重复回应意见2。所有谘询建议均获绝大部分回应人士支持，联交所略作修订后将落实各项建议。 香港交易所上市主管伍洁镟表示：「我们乐见市场大力支持优化持续公众持股量框架的建议，这是香港交易所多年来致力协助发行人更灵活、更有效率地管理资本的工作之一，同时确保市场公开透明，交易畅顺有序。我们相信，今次的改革将与早前设立的库存股份机制及自动股份购回计划框架等举措相辅相成，进一步提升市场的活力和吸引力。」 伍洁镟续说：「与此同时，我们加强了发行人对其公众持股量水平的汇报责任，并以更具针对性、以披露为本的措施取代停牌的做法。我们亦保留将长期不合规的发行人股份除牌的权利，以期更有效遏止有关行为。这些措施将有助提升市场透明度，亦促使公众持股量不足的发行人及时恢复到所需水平。这次改革反映了我

2025年11月18日 美国-中国经济与安全审查委员会（USCC）于2025年11月18日向国会提交《2025年度报告》，这是委员会第23份年度报告，全面评估美中经济、贸易、安全与外交关系。 报告向国会提出28项建议，其中10项标记为最优先，包括建议整合商务部BIS、财政部OFAC与情报界，提升出口管制与制裁执行力，并建议有条件性保留香港美元清算地位，若继续助长制裁规避则实施二级制裁，具体为： 1.将香港继续作为美国官方离岸美元（USD）清算中心的状态，取决于其遵守美国制裁，包括通过向美国当局提供对通过香港美元清算所自动转账系统（USD CHATS）进行的交易的全面可见性； 2.指示美国财政部评估香港通过 USD CHATS 进行的交易在多大程度上促成了制裁逃避或出口管制，并确定用清算所银行间支付系统（CHIPS）取代它的可行性； 3.授权对中国和中国香港金融机构因协助制裁和出口管制违规行为实施次级制裁； 4.指示美国商务部工业和安全局（BIS）要求对向中国或香港销售任何通用高优先级清单（CHPL）项目进行加强尽职调查； 5.为 BIS...

2025年11月12日 香港 个人资料私隐专员公署（私隐专员公署）在港岛区拘捕一名60岁中国籍女子。被捕人士涉嫌在未经旧同学的同意下披露她的个人资料，违反《个人资料（私隐）条例》（《私隐条例》）第64(3A)条的规定。 调查显示，事主与被捕人士曾就读同一间中学，及后于2018年重遇，事主因经营的工厂面对财政困难，遂向被捕人士借款，并承诺每月向被捕人士支付利息。事主其后向被捕人士再度借款，总借款额约港币2,000万元。自2025年年初，事主未有向被捕人士缴付利息。2025年4至5月期间，事主的邻居透过邮递先后收到三款不同的单张，内容指称事主欠款不还，作出负面评论，并披露其个人资料，包括中文姓名、香港身份证号码、住址及照片。 被捕人士获准保释，私隐专员公署会继续调查案件。 私隐专员公署提醒市民，不要因为金钱纠纷而将他人「起底」，「起底」无助解决任何问题，相反往往只会使冲突升级。再者，「起底」属严重罪行，违例者一经定罪，最高可被处罚款港币100万元及监禁五年。 相关的法例条文 根据《私隐条例》第64(3A)条，如任何人（披露者）在未获资料当事人的相

2025年10月30日 「领英」（LinkedIn）将于11月3日开始使用用户个人资料训练生成式AI模型私隐专员公署提醒用户留意相关变更 个人资料私隐专员公署（私隐专员公署）留意到职场社交媒体平台「领英」（LinkedIn）于今年11月3日起会开始使用领英用户的个人资料训练其生成式人工智能（AI）模型， 相关资料包括用户于平台上的个人档案的详细资讯，以及发表于LinkedIn的公开内容，而领英亦会于同日更新私隐政策，该政策将适用于欧盟、欧洲经济区、瑞士、加拿大及香港用户。 个人资料私隐专员钟丽玲提醒领英用户应留意领英私隐政策的变更，并了解相关政策内容，特别是有关使用用户个人资料训练生成式AI模型的条款，以决定是否同意领英将资料作相关用途。如果领英用户不愿意授权领英使用其个人资料进行生成式AI模型的训练，可按照 附件一 步骤更改有关预设设定以撤销权限。 领英曾于去年9月中改变私隐政策，使领英可以使用用户在平台上的个人资料和内容来训练生成式人工智能模型创作内容。其后因私隐专员公署介入，领英自2024年10月11日暂停使用香港用户的个人资料作上述用途。

2025年10月20日 香港证券及期货事务监察委员会（证监会）对UBS AG（UBS）作出谴责，并处以罚款800万元，原因是UBS的内部系统及监控措施存在缺失，导致其在逾12年间未能确保对客户的专业投资者身分作出准确分类（注1）。 证监会的调查发现，在2009年至2022年7月期间（有关期间），UBS使用自动化程序来核实其客户的专业投资者身分，而该程序是基于UBS对《证券及期货（专业投资者）规则》下适用于若干类别联权共有帐户持有人的投资组合最低要求的错误解读（注2）。 因此，UBS将若干联权共有帐户错误地分类为专业投资者帐户，而事实上这些帐户应被分类为非专业投资者帐户（非专业投资者客户）。这使UBS： 在没有取得有效常设授权以使用客户证券或证券抵押品，或没有在向他们发出的户口月结单中披露相关资料的情况下，向一些非专业投资者客户提供其证券汇集借贷服务；及 向一些非专业投资者客户发售及销售拟仅供专业投资者购买的投资产品（限于专业投资者的产品）（注3）。 UBS进行的一项覆盖2018年7月至2022年7月四年期间的回顾审查发现，共有560个在香港入帐及

2025年10月15日 美国联邦通信委员会（FCC）于10月15日发布“Order to Show Cause”，要求HKT International Limited及其子公司（包括PCCW Global, Inc.、PCCW Global Limited、Gateway Global Communications Inc.和PCCW Global (UK) Limited）解释为何不应撤销其在美国提供国际和国内电信服务的授权。此举源于国家安全担忧，HKT隶属于PCCW Ltd.，并与中国联通美洲公司有关联，后者被视为“Communist Party-controlled”实体，可能威胁美国通信网络安全。 HKT目前持有Section 214授权，允许与美国运营商直接互联交换语音和数据流量。若授权被撤销，这些实体将无法在美国运营，可能需停止服务。HKT有机会回应并证明撤销不符合公共利益。FCC未指定最终决定时间表。此举延续了对中国移动、中国电信和中国联通等中国关联运营商的类似行动，反映美中电信领域紧张局势升级。 HKT回应称正在“仔细审查FCC

2025年9月16日

2025年8月28日 香港证券及期货事务监察委员会（证监会）对Deutsche Bank Aktiengesellschaft（DB）作出谴责并处以罚款2,380万元，原因是该公司违反多项监管规定，包括向客户多收管理费，错误地分配产品风险评级，及没有在若干研究报告中披露投资...

2025年08月26日 香港上海汇丰银行有限公司（汇丰）因在过去八年于发表关于香港上市证券的研究报告时违反披露规定，遭证券及期货事务监察委员会（证监会）谴责并罚款420万港元（备注1至3）。 在汇丰自行作出汇报后，金管局与证监会合作展开调查。两家监管机构发现，汇丰在2013...