BORING COMPLIANCE
无聊合规

2026年10月21日 香港特区政府财经事务及库务局（FSTB）与香港金融管理局（Hong Kong Monetary Authority, HKMA）于2026年10月21日在香港立法会正式就“完善网上银行开户反欺诈防线”作出全面官方政策通报。针对近年来跨国诈骗集团与洗钱团伙利用数字化远程开户（Remote Account Opening）技术漏洞、批量招募设立“傀儡账户”（Mule Accounts）从事跨境黑钱分流转移的严峻态势，金管局正式向全港持牌银行下发强力监管指引，要求全行业全面升级数字化身份验证与反洗钱（AML）交易实时拦截机制。 在具体监管合规要求层面，香港金管局明确指示全港零售银行及虚拟银行全面收紧线上开户审核门槛：在远程客户身份核验（e-KYC）过程中，强制引入国家级或特区政府认可的数字身份凭证（如“智方便”iAM Smart）以及高级别活体生物识别检测算法，严防利用伪造身份证件或AI深度伪造面部视频通过审核；同时，金管局强制要求持牌银行接入金管局与香港警务处联手打造的“反洗钱合规情报交换平台”（FINEST）及诈骗预警机制，

2026年10月13日 香港证券及期货事务监察委员会（证监会）已对两个集团采取行动，因它们涉嫌参与欺诈计划，意图就首次公开招股的股份需求营造虚假或非真实的表象。 证监会亦已根据《证券及期货（在证券市场上市）规则》（《在证券市场上市规则》）第8(1)条指示香港联合交易所有限公司（联交所），自今天上午9时正起暂停四川百茶百道实业股份有限公司（茶百道）（股份代号：02555）的股份交易（注1及2）。 证监会高度关注，茶百道的首次公开招股可能曾被人为操纵，意图就茶百道的股份需求营造非真实的表象。在证监会继续进行调查期间，暂停茶百道的股份交易，对为该股维持一个有秩序和公平的市场及维护投资大众的利益是有需要或合宜的。 就第一个可疑集团而言，证监会已向六家经纪行发出限制通知书，禁止它们处置或处理孙然（女）及八家相关公司（即Avant Team Limited、Citadel Wealth Limited、Fortuna Capital Management Limited、Gemstone Capital Management Limited（并非另一家获证监

2026年10月9日 香港证券及期货事务监察委员会（Securities and Futures Commission, SFC）于2026年10月9日正式宣布对《单位信托及互惠基金守则》等相关公募零售基金监管规章实施重大修订。本次监管更新旨在进一步筑牢对香港广大中小投资者的资产安全防护屏障，全面对标国际证券事务监察委员会组织（IOSCO）最新的国际最佳实践；同时，紧扣香港巩固国际资产管理中心与虚拟资产金融创新枢纽的双重战略定位，为公募基金行业在新技术驱动下的高质量发展厘清了合规边界。 在监管规则具体演进与行业态势方面，SFC投资产品部执行董事胡家莉在当日香港高端金融论坛上披露，香港零售基金管理资产总值（AUM）在过去12个月内录得78%的爆发式增长。本次规例修订重点强化了公募基金的底层资产流动性风险管理工具、衍生品投资限额的穿透核算以及资产托管人（Custodians）的独立信托受托责任；更具战略意义的是，胡家莉指出，在SFC与香港金融管理局（HKMA）联合主导的“Project Ensemble”金融沙盒实验中，两家监管机构正密切探索利用代币

为贯彻落实党的二十大和二十届历次全会及中央金融工作会议精神，加快完善中国特色现代金融企业制度，推动金融高质量发展，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、财政部近日联合发布《关于健全金融机构治理的实施意见》（以下简称《实施意见》），从加强党的领导、改进股东治理、提升治理主体运行有效性、强化内部治理、加强和改进监管、构建良好金融生态等方面，提出9部分22条措施。 《实施意见》明确，到2029年，基本形成权责边界清晰、激励约束相容、风险管理严格、运转规范高效的金融机构治理机制，金融体系内在稳定性和抗风险能力明显增强，金融服务高质量发展质效明显提升。 《实施意见》强调，要加强党中央对金融工作的集中统一领导，深化党的领导与公司治理有机融合，在国有金融机构严格落实“党建入章”、“双向进入、交叉任职”、重大经营管理事项党委（党组）前置研究讨论等要求，支持非公有制金融机构扩大党的组织和工作覆盖。 《实施意见》提出，健全防范大股东违规干预和内部人控制的治理机制，加强对股权和关联交易的穿透式监管，优化董事会结构，强化董事、高管等“关键少数”责任，完善激励约束机制，

2026年7月27日至28日 香港证券及期货事务监察委员会（Securities and Futures Commission，SFC）于2026年7月27日及28日接连公布三宗纪律处分决定，分别针对兴证国际资产管理（香港）有限公司（China Industrial Securities International Asset Management Limited）、耀才证券国际（香港）有限公司（Bright Smart Securities International (H.K.) Limited）及六福证券（香港）有限公司（Luk Fook Securities (HK) Limited），合共罚款约1,170万港元，反映证监会持续加强对内部监控及合规缺失的执法力度。 其中，香港证监会谴责兴证国际资管并罚款680万港元，原因是该公司在2019年8月至2020年9月期间担任一只私人基金的基金经理时，未能妥善识别并处理可疑投资安排中的预警迹象。该基金由泰禾人寿保险成立，兴证国际资管应其要求作出一系列复杂安排，包括买入与关联公司债务票据挂钩的结构性

2026年7月9日 英国金融行为监管局（FCA）于2026年7月9日发布新闻稿，宣布其5年新战略首年取得显著成效，通过果断行动为消费者、企业及整体经济带来约56亿英镑收益。该战略聚焦保护消费者、打击金融犯罪、维护市场诚信及支持经济增长。FCA推出Firm Checker工具（使用量超190万次）帮助消费者验证授权公司，并通过广告活动每周平均保护694名消费者（同比增长49%）。此外，Consumer Duty公平价值规则每年为消费者节省约1.57亿英镑保险费，抵押贷款改革使借款人可额外获得高达3万英镑贷款，养老金与投资最终规则预计在未来十年惠及至少1800万消费者。 在打击非法推广及市场滥用方面，FCA首年取得重大突破，获得17项刑事定罪，涵盖欺诈、内幕交易、洗钱及数据保护违规等罪行。两名个人因内幕交易和洗钱被判处合计11年监禁，另有12人因市场滥用被罚款177万英镑。2025年6月与9个国际监管机构联合开展“行动周”，针对金融影响者（finfluencers）采取行动，导致3人被捕、6起刑事诉讼、11份警告或停止令、50份警告名单警报及650次

2026年6月12日 香港证券及期货事务监察委员会（SFC）通过宪报发布多项限制通知，依据《证券及期货条例》第204条及第205条，对日发证券有限公司、富途证券国际（香港）有限公司及宏智证券（香港）有限公司等持牌证券公司的若干客户账户施加业务限制。 此事件凸显香港金融监管环境对合规的严格要求。投资者及市场参与者应密切关注SFC公告，评估潜在业务影响并加强自身风险管理。 https://www.sfc.hk/-/media/TC/files/LSD/Gazette/GN-3474-of-2026-Chi.pdf?rev=a7839df618ba45a9bd1bf1f25e491109 https://www.sfc.hk/-/media/TC/files/LSD/Gazette/GN-3475-of-2026-Chi.pdf?rev=9fcd329094184116acc62b11a12a7f28 https://www.sfc.hk/-/media/TC/files/LSD/Gazette/GN-3476-of-2026-Chi.pdf?rev=

2026年06月05日 索 引 号： 000014349/2026-00038 主题分类： 财政、金融、审计\证券 发文机关： 国务院办公厅 成文日期： 2026年06月03日 标　　题： 国务院办公厅关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见 发文字号： 国办函〔2026〕54号 发布日期： 2026年06月05日 国务院办公厅关于加强监管防范风险 促进私募投资基金高质量发展的指导意见 国办函〔2026〕54号 各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构： 为做好私募投资基金（以下简称私募基金）加强监管、防范风险工作，促进私募基金高质量发展，经国务院同意，现提出以下意见。 一、总体要求 坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，落实二十届中央纪委历次全会和中央金融工作会议部署，走好中国特色金融发展之路，积极培育中国特色金融文化。坚持目标导向和问题导向，针对私募基金行业准入机制有待完善、监管不到位、制度不健全、部际央地协调配合不足、部分政府投资基金和国有企业投资基金出资人责任落

2026年6月3日 美国商品期货交易委员会（CFTC）近日宣布，将效仿美国证券交易委员会（SEC）近期政策调整，允许在执法和解协议中被告公开否认指控。此前CFTC与SEC一样长期维持“不得否认”（no-deny/gag rule）要求，此次转变被视为监管机构在和解灵活性上的重要让步。相关报道出现在《国家法律杂志》等专业媒体，引发法律界广泛讨论。 此政策调整与SEC于2026年5月废除Rule 202.5(e)的行动一脉相承，旨在赋予监管机构更大和解空间、节省执法资源并加快资金返还。被告在达成和解后可更自由表达观点，减少“被迫沉默”的合规与声誉压力。然而，监管机构仍可在特定案件中要求承认或继续以no-admit basis推进。 企业与高管在面对SEC或CFTC调查时，谈判策略将发生变化。法律顾问需重新审视和解协议模板，评估公开否认可能带来的后续诉讼或声誉风险。建议在和解谈判中争取更有利条款，同时确保内部调查与披露程序严谨。两机构政策趋同标志着美国金融监管执法实践的显著演进。 https://www.law.com/nationallawjourn

2026年5月18日 美国证券交易委员会（SEC）于2026年5月18日正式宣布废除实施超过50年的“No-Deny”（不得否认）政策，该政策原载于Rule 202.5(e)，要求在和解涉及制裁的执法行动时，被告必须同意不公开否认SEC的指控。此举被视为SEC执法实践的重大转变，主席Paul S. Atkins强调，言论自由是美国传统，长期政策可能给公众造成SEC试图屏蔽批评的错误印象，同时限制了和解灵活性。废除后，SEC在未来和解中不再强制要求被告签署此类条款，并明确表示不会执行现有和解协议中的no-deny规定。 这一政策调整将显著改变执法调查与和解谈判的动态。被告在达成和解后可更公开表达观点或对指控提出异议，这可能鼓励更多案件通过和解解决，从而节省SEC资源并加速向受损投资者返还资金。然而，SEC仍可选择在特定案件中寻求被告承认指控，或继续以no-admit basis进行和解。法律界普遍认为，此变化与大多数联邦机构做法接轨，有助于缓解被告因担心违反协议而保持沉默的压力，尤其在涉及高管或公司声誉的案件中影响深远。 展望未来，该政策可能影响2

2026年5月26日 香港财经事务及库务局（财库局）与证券及期货事务监察委员会（证监会）今天就有关规管香港就虚拟资产提供意见的服务提供者及虚拟资产管理服务提供者的立法建议，发表谘询总结（注1）。 拟议的就虚拟资产提供意见及虚拟资产管理发牌制度在谘询期间得到市场的广泛支持（注2）。在遵循“相同业务、相同风险、相同规则”原则下，新发牌制度的涵盖范围，将分别与《证券及期货条例》下第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动的涵盖范围保持一致。 财库局及证监会现正着手敲定《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（第615章）下有关新制度的立法建议，目标是于2026年向立法会提交条例草案。 连同拟议的虚拟资产交易及虚拟资产托管发牌制度（注3），这一系列的新制度将提升香港数字资产市场的参与度，同时有助在证监会“ASPIRe”路线图（注4）下构建稳健及安全的生态圈。 证监会行政总裁梁凤仪女士表示：“是次进一步谘询的总结，标志着我们完善数字资产监管框架的最后一步，为我们生态圈的长远发展铺路。市场广泛的支持反映建立稳健而全面的监管的必要性。新的制度与传统金

证监会增强措施以应对伪造文件及洗钱风险并提高开户标准 2026年5月22日 证券及期货事务监察委员会（证监会）今天发出通函，列明在开立帐户及维持客户关系时应实施的监控措施。 该通函是在证监会对12家证券经纪行的开户作业手法进行检视后发出的。有关检视识别出多项重大缺失，包括开户文件的尽职审查不足，在开户过程中接受可疑或伪造文件，及在管理与海外中介人的跨境代理关系方面的弱点。证监会对客户帐户有可能遭不当使用来进行可疑或不法交易，及因而加剧的洗钱及恐怖分子资金筹集风险，深表关注。证监会要求所有持牌法团在切实可行的情况下尽快进行内部核查，以侦测是否有任何可疑或伪造文件曾被接受用来开立帐户。 证监会中介机构部执行董事叶志衡博士表示：“持牌法团在拓展其业务时，不应以牺牲“认识你的客户”标准为代价。证监会对在开户过程中的严重监控失误及使用伪造文件的情况采取零容忍态度，并将对相关持牌法团及其高级管理层采取坚决的监管及执法行动，以维持市场的廉洁稳健及公平的竞争环境。” 证监会亦列出持牌法团在为内地投资者开立和管理有关帐户方面的额外措施。这些额外措施包括关闭以可疑或

中国证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》 日期：2026-05-22 来源：证监会 为进一步防范和打击非法跨境证券期货基金经营活动，维护金融市场秩序和投资者合法权益，近日，经国务院同意，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（以下简称《整治方案》）。《整治方案》聚焦取缔非法跨境证券期货基金经营活动，建立综合施策、标本兼治的长效机制，有利于净化资本市场生态，保障资本市场健康发展，也有利于引导投资者通过合法渠道开展境外投资，保护投资者合法权益。 《整治方案》总体要求是经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构（以下简称境外机构）非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。一是整治对象包括非法跨境经营证券期货基金业务的境外机构、协助境外机构非法跨境经营的境内关联或合作主体、招揽境内投资者的非法中介、违法违规发布信息的互联网平台及网络自媒体等。对境外机构非法跨境经营活动

证监会严肃查处老虎等机构非法跨境展业案件 日期：2026-05-22 来源：证监会 近日，证监会依法对Tiger Brokers (NZ) Limited（以下简称老虎）、富途证券国际（香港）有限公司（以下简称富途）、长桥证券（香港）有限公司（以下简称长桥）境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知。 老虎、富途、长桥境内外相关主体未经我会核准，未取得经营证券经纪业务许可、经营证券融资融券业务许可，在境内开展证券交易营销推广、处理交易指令等相关证券业务服务并获取相关收益，违反了《证券法》第一百二十条的规定，构成非法经营证券业务。此外，三家机构境内外相关主体还违反了《证券投资基金法》第九十七条、《期货和衍生品法》第六十三条的规定，构成非法从事公募基金销售业务、非法从事期货经纪业务。 上述非法跨境展业行为，违反了我国证券基金期货法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。依据《证券法》第二百零二条、《证券投资基金法》第一百三十六条、《期货和衍生品法》第一百三十二条的规定，我会拟决定没收老虎、富途、长桥境内外相关主体全部违

2026年3月20日 中国人民银行 国家外汇管理局发布《境内企业境外放款管理办法》 为深入贯彻落实党的二十届四中全会精神和“十五五”规划部署，提升资本项目开放水平，满足企业跨境运营资金合理需要，2026年3月20日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《关于印发〈境内企业境外放款管理办法〉的通知》（以下简称《通知》），进一步支持和规范境内企业开展境外放款业务。 《通知》主要内容包括：一是将境内企业人民币和外币境外放款业务纳入统一管理，便利企业按照相同业务规则高效开展本外币放款业务。二是将境内企业境外放款纳入宏观审慎管理，明确境外放款余额上限与其所有者权益挂钩，支持企业在余额上限内办理业务。三是将境内企业境外放款宏观审慎调节系数由0.5上调至0.6，整体提高境外放款余额上限，更好满足企业跨境运营资金需要。四是明确境内银行、境内企业办理境外放款业务的管理要求和资金使用要求，有效防范风险。 下一步，中国人民银行和国家外汇管理局将推动《通知》稳步落地实施，切实发挥境外放款业务服务实体经济、促进跨境贸易和投融资便利化的积极作用。 中国人民银

2026年3月30日 美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）2026年3月30日宣布，已向联邦公报提交拟议规则，建立举报人激励和保护计划。该计划旨在鼓励个人及时举报银行保密法（Bank Secrecy Act）、美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）管理的制裁计划以及其他关键违法行为，以维护美国金融系统安全和国家安全。 根据拟议规则，举报人若提供原创信息并导致财政部或司法部成功执法行动且收取罚款，可获得罚款总额10%至30%的奖励。规则明确了举报人提交信息的程序、奖项申请资格标准、裁定流程以及适用范围，包括违反银行保密法、国际紧急经济权力法（IEEPA）、与敌贸易法（TWEA）和外国麻醉品头目指定法（Kingpin Act）等行为。 此外，规则为举报人提供反报复保护和保密措施，禁止雇主对举报行为进行报复，并确保身份信息在特定条件下不被披露。公众可在拟议规则于联邦公报公布后60天内提交评论。目前FinCEN已开放举报门户接受信息，鼓励知情人士尽早提供详细证据，该规则将全面实施2020年反洗钱法和2022年反洗钱举报人改进法相关条款。...

2026年4月3日 美国财政部2026年4月3日在联邦公报上发布拟议规则，实施《Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins》（GENIUS）Act第4(c)条，制定广义原则以确定州级监管制度是否与联邦监管框架实质相似。该规则旨在落实GENIUS Act建立的支付稳定币双轨监管框架，允许合格州级支付稳定币发行人（合并总发行量不超过100亿美元）选择州监管，前提是其监管制度经Stablecoin Certification Review Committee批准，达到或超过GENIUS Act第4(a)条的标准，从而确保金融稳定、消费者保护并促进创新，同时防止监管套利。 根据拟议规则，州级监管制度必须与GENIUS Act及联邦机构（包括OCC、Treasury和FRB）发布的法规保持一致。原则区分“uniform requirements”（统一要求）和“State-calibrated requirements”（州校准要求），前者需在实质定义、解释和执行上

March 17, 2026 美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）于3月17日联合发布一项重要解释性文件，澄清联邦证券法对某些加密资产（crypto assets）及其相关交易的适用方式。该文件建立了加密资产的“token taxonomy”分类体系，包括digital commodities（如BTC、ETH，通常不视为证券）、digital securities（代币化证券，属于证券）、stablecoins（部分受特定法规排除）、digital collectibles（如NFTs）和digital tools。该解释详细说明非证券加密资产如何可能因发行人承诺而成为investment contract，以及在承诺实现、失败或放弃后如何脱离证券属性。 文件特别针对protocol mining、protocol staking、airdrops和wrapping等活动提供指导，认定在特定条件下这些活动不构成证券发行或销售，例如PoW挖矿、PoS staking、自托管staking和无对价的airdrops通常不满足

2026年3月12日 香港证券及期货事务监察委员会（证监会）与廉政公署（廉政公署）于2026年3月10日及11日开展代号为“熔断”的联合行动，打击内幕交易及贪污行为。三家持牌法团的高级管理人员，包括两家证券公司及一家对冲基金管理公司，是该案的调查对象（注1）。 在联合行动中，证监会和廉政公署人员共搜查了14处地点，包括持牌公司的办公室以及被捕者的住所。廉政公署还逮捕了6名男子和2名女子，年龄介于35岁至60岁之间。被捕者包括两家持牌证券公司和一家持牌对冲基金管理公司的高级管理人员，以及一名中间人（注2）。 据怀疑，持牌证券公司的高级管理人员收受了持牌对冲基金管理公司所有者超过 400 万元的贿赂，以在相关消息公开之前披露有关多家香港上市公司股份配售的机密信息。 掌握了这些机密信息后，这家持牌对冲基金管理公司通过在市场上卖空相关股票和/或签订空头股票互换合约，为其对冲基金建立了相关股票的空头头寸。当配股消息公开后，相关股票的股价下跌，该​​对冲基金据称从其空头头寸中获利约3.15亿元。 此次联合行动源于证监会最初对涉嫌内幕交易活动的调查，该调查揭露

2026年02月08日 中国人民银行、中国证监会等八部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》。 《通知》重申虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，在境内开展虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境外单位和个人不得以任何形式非法向境内主体提供虚拟货币相关服务。 《通知》明确，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。境内对虚拟货币坚持禁止性政策，相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。未经相关部门依法依规同意，境内主体及其控制的境外主体不得在境外发行虚拟货币，境内外任何单位和个人不得在境外发行挂钩人民币的稳定币。 《通知》明确，RWA代币化主要是指使用加密技术及分布式账本或类似技术，将资产的所有权、收益权等转化为代币（通证）或者具有代币（通证）特性的其他权益、债券凭证，并进行发行和交易的活动。在境内开展RWA代币化活动，以及提供有关中介、信息技术服务等，涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营证券期货业务、非法集资等非法金融活动，应予以禁止。境外单位和个人不得以任何形式非法向境内主体提供RW