麦格理资产管理公司因高估资产和欺诈被美国证券交易委员会罚款 8000 万美元
2024 年 9 月 19 日
美国证券交易委员会（SEC) 指控澳大利亚投资顾问公司麦格理资产管理公司 (Macquarie Asset Management) 的美国子公司注册投资顾问麦格理投资管理商业信托 (MIMBT) 将支付总计 7980 万美元，以和解对其 20 个咨询账户（包括 11 个零售共同基金）中持有的约 4900 只流动性极差的抵押贷款债券 (CMO) 估值过高以及在咨询客户之间执行数百笔交叉交易（这些交易偏向某些客户而非其他客户）的指控。
根据 SEC 的命令，总部位于费城的麦格理投资管理商业信托 (MIMBT) 的 20 名客户包括 11 家在美国注册的投资公司（每家都是零售共同基金）和 9 个未注册的投资工具（包括四只私募投资基金）。
根据 SEC 的命令，从 2017 年 1 月到 2021 年 4 月，MIMBT 管理了绝对回报抵押贷款支持证券策略，这是一项固定收益投资策略，主要投资于抵押贷款支持证券、CMO 和国债期货。该策略投资包括数千个较小规模的“零股”CMO 头寸，其交易价格低于机构较大规模头寸。MIMBT 使用从第三方定价服务获得的价格对零股 CMO 进行估值，该价格仅针对机构头寸。定价服务没有为零股提供单独的估值。命令发现，MIMBT 没有合理依据相信其可以按照定价供应商的估值出售零股 CMO，并且数千个零股 CMO 头寸被标记为虚高的价格。这导致 MIMBT 夸大了持有被高估 CMO 的客户账户的业绩。
该命令进一步发现，MIMBT 试图通过与关联账户安排交叉交易，而不是将高估的 CMO 卖入市场，以尽量减少赎回投资者的损失。在一个案例中，MIMBT 在一个卖出账户和 11 个零售共同基金之间执行了 465 笔内部交叉交易，交易价格高于独立的当前市场价格。这些交易导致零售共同基金吸收了原本由卖出账户在市场销售中承担的损失。MIMBT 还安排了大约 175 笔交易商介入的交叉交易，其中 MIMBT 暂时将零散的 CMO 头寸卖给第三方经纪交易商，然后回购这些头寸以分配给一个或多个关联客户账户，从而为原本流动性不足的市场中的赎回投资者提供流动性，而且通常价格高于市场价格。
美国证券交易委员会表示，由于这些不当行为，MIMBT 同意支付 7000 万美元罚款和 980 万美元判决前利息，以和解对其利用其所建议的机构投资者的指控。麦格理资产管理公司证实了和解，并表示已采取措施解决这些问题。