香港证监会与金管局深化数字金融全天候流通监管：推动代币化基金与绿色债券基础设施多边对接
2026年10月27日
紧随香港证券及期货事务监察委员会（SFC）正式批准全球首批两只公募代币化货币市场基金（MMFs）在持牌虚拟资产平台（VATP）开启“7×24小时”二级全天候流转交易，香港金融市场在数字金融基础设施与绿色金融规则衔接上于2026年10月27日迎来了更深层次的合规推进。香港金管局（HKMA）与香港证监会（SFC）联手对外释放明确政策信号，将全面推动代币化公募资产与离岸人民币主权债、绿色基建债券在中央托管系统（CMU OmniClear）与“Project Ensemble”金融沙盒框架下的标准化多边结算对接。
在金融合规与风险穿透架构层面，两大核心金融监管机构确立了多层次的制度规范：监管明确要求持牌机构在参与代币化基金全天候二级流转时，必须在链上智能合约（Smart Contracts）中前置嵌入实时反洗钱（AML）黑名单筛查机制，严格落实香港特区关于虚拟资产转移资金“旅行规则”（Travel Rule）的实名穿透认证；与此同时，金管局正加速推动商业银行代币化存款（Tokenised Deposits）与代币化主权债券的原子结算（DvP）试点，确保每一笔链上跨机构资产流转均具备不可逆转的法定最终交收效力，为传统国际财富管理资产与Web3数字金融的融合筑牢了稳健的审慎监管底座。
香港金融基础设施在数字与绿色维度的高水平创新演进，为在全球布局数字资产配置、跨国公募基金发行、离岸人民币财资中心以及跨境绿色金融的中国出海企业与金融机构带来了极其广阔的制度红利。涉足跨境财富管理与数字金融的跨国企业，合规技术与产品团队应主动对接香港最新的监管合规标准：积极探索将企业闲置资金配置于合规代币化流动性管理工具，在享受即时秒级申赎与全天候交易便利的同时，严格确保底层数字资产符合香港证监会关于流动性压力测试与信息披露的标准；同时，企业须强化链上数字钱包的多重私钥托管治理，切实防范因智能合约安全漏洞或私钥泄露引致巨额资产灭失风险。
关键词：香港证监会(SFC)、香港金管局(HKMA)、代币化资产流通、Project Ensemble、数字金融合规