美国财政部发布有关美国境外投资安全规则最终版的常见问题解答
2024 年 12 月 13 日
2024 年 12 月 13 日，美国财政部财政部发布了 35 个新问题和答案（“常见问题”），为 2024 年 11 月 17 日的最终规则提供指导，该规则概述了美国政府的对外投资安全计划（“对外投资规则”）。这些对外投资规则将于 2025 年 1 月 2 日生效，实施拜登总统于 2023 年 8 月 9 日发布的行政命令 (EO) 14105 所要求的有针对性的对外投资合规制度。
《境外投资规则》适用于美国个人对中国企业进行的投资（或在某些情况下由美国个人指示的投资），这些投资涉及特定类别的技术，包括半导体和微电子、量子信息技术和人工智能。这些《境外投资规则》可适用于广泛的交易，包括股权收购、或有股权转换为股权、合资企业、有限合伙人对某些权益的收购、美国个人的某些债务融资交易以及某些绿地投资和棕地投资。
境外投资规定概览 常见问题
财政部发布的常见问题解答涵盖了《境外投资规则》的几个关键要素，包括某些定义术语、涵盖交易示例以及应报告和禁止的交易。常见问题解答还就遵守《境外投资规则》至关重要的若干具体问题提供了指导，例如尽职调查要求、某些例外交易和国家利益豁免，我们将在下文中重点介绍这些问题。
1. 美国人尽职调查
《境外投资规定》要求美国个人对潜在交易进行尽职调查，包括其控制的外国实体从事的交易。具体而言，美国个人必须采取“一切合理措施”禁止和防止受控外国实体从事如果由美国个人从事则被禁止的交易。常见问题解答 #24 解释说，财政部认为此类“合理措施”包括实施：
合同语言概述了美国个人与其控制的外国实体之间的出境规则的适用性和要求；
美国人对受控外国实体的治理/股东权利（如适用）；
美国个人及其控制的外国实体定期进行培训和内部报告，以满足《境外投资规则》的合规要求；
适当且记录在案的内部合规控制，包括美国个人及其控制的外国实体定期内部审查的内部政策、程序或指南；以及
记录内部政策、程序或指南的审计流程。
常见问题解答 #25 进一步规定，根据适用的知识标准，什么构成“合理和勤勉的调查”将基于对全部相关事实和情况的评估来确定，其中包括31 CFR 850.104(c)中规定的因素。如果在交易时，美国实体没有相关事实使交易成为法规下的受监管交易，则交易通常可以继续进行。话虽如此，财政部希望美国实体努力获取有关拟议交易的知识和文件，作为严格的交易前尽职调查的一部分（常见问题解答 #26）。
2. 例外交易
常见问题解答 #29 和 30 提供了例外的公司内部交易的例子和例外的银团债务融资的例子。
3. 国家利益豁免
《境外投资规定》规定了“国家利益豁免”，根据该规定，财政部长经与商务部长、国务卿以及相关机构负责人磋商后，可以根据情况，对交易免于禁止或通知要求，前提是该交易符合国家利益。美国。常见问题解答 #31 规定，美国个人可以代表其自身或其控制的外国实体请求财政部审查国家利益豁免下的潜在交易。此类审查将基于所有相关事实和情况，预计只有在特殊情况下才会授予豁免。财政部已公布了申请国家利益豁免的考虑因素和指南，可在此处找到。财政部在确定某项交易是否可获得国家利益豁免时将考虑的一些因素包括但不限于：
交易对美国关键供应链或关键基础设施需求的潜在影响；
美国国内生产需求是否符合预计的国防要求；
美国在影响美国国家安全的领域的全球技术领导地位；以及
禁止某项交易对美国国家安全的影响。
https://www.federalregister.gov/documents/2024/11/15/2024-25422/provisions-pertaining-to-us-investments-in-certain-national-security-technologies-and-products-in